Финансовый лизинг — это долгосрочная аренда имущества с возможностью последующего выкупа. Для того чтобы оценить выгоду от финансового лизинга и сравнить его с другими вариантами финансирования, такими как покупка или кредит, необходимо учитывать несколько факторов, влияющих на стоимость и экономическую эффективность сделки. Рассмотрим основные шаги и параметры, которые помогут правильно рассчитать выгоду от финансового лизинга.
1. Основные параметры для расчета выгоды
- Срок лизинга
- Срок договора напрямую влияет на сумму ежемесячных платежей и остаточную стоимость имущества. Чем длиннее срок лизинга, тем ниже ежемесячные платежи, но общая сумма выплат может быть выше.
- Остаточная стоимость
- Это стоимость имущества в конце срока лизинга, которую можно заплатить для выкупа актива. Выкупная цена, как правило, фиксируется в договоре и зависит от износа и амортизации имущества.
- Ежемесячные платежи
- Лизинговые платежи включают аренду имущества, проценты за использование средств и обслуживание (если оно предусмотрено договором). Эти платежи необходимо учитывать в общей стоимости владения активом.
- Налоговые льготы
- Важный аспект расчета выгоды — это налоговые льготы, которые могут уменьшить налоговую нагрузку. Лизинговые платежи включаются в расходы компании, что снижает налог на прибыль. Кроме того, возможно получение возврата НДС с лизинговых платежей.
- Процентная ставка
- Как и в кредите, процентная ставка по лизингу играет ключевую роль в расчете общей стоимости сделки. Лизинг может предлагать более низкие процентные ставки по сравнению с кредитом, что снижает сумму переплаты.
2. Формула расчета выгоды
Для сравнения выгоды финансового лизинга с покупкой за счет собственных средств или кредита можно использовать следующую упрощенную формулу: Общая стоимость лизинга=ежемесячные платежи+остаточная стоимость−налоговые льготы и возврат НДС.
Шаги для расчета:
- Сумма ежемесячных платежей: Рассчитать сумму всех платежей по договору лизинга.
- Остаточная стоимость: Добавить выкупную цену, если планируется выкуп имущества по завершению договора.
- Налоговые льготы: Вычесть налоговые льготы и возврат НДС, если они применимы к лизинговым платежам.
3. Пример расчета выгоды
Предположим, компания заключает договор на лизинг оборудования сроком на 3 года. Условия лизинга следующие:
- Стоимость оборудования: 1 500 000 рублей
- Первоначальный взнос: 300 000 рублей
- Остаточная стоимость: 100 000 рублей
- Ежемесячные платежи: 35 000 рублей
- Ставка НДС: 20%
- Срок лизинга: 36 месяцев
- Лизинговая компания предоставляет налоговые льготы (возможность вернуть НДС с платежей).
Шаги расчета:
- Общая сумма ежемесячных платежей: 35000×36=1260000 рублей
- Остаточная стоимость: 100000 рублей
- Возврат НДС: С учетом НДС (20%) с платежей:(35000×36)×0.20=252000 рублей. Возврат НДС уменьшает общую сумму.
- Итоговая стоимость лизинга: 1260000+100000−252000=1108000 рублей
В данном примере общая стоимость лизинга составит 1 108 000 рублей. Это может быть выгоднее по сравнению с единовременной покупкой за наличные средства, особенно с учётом налоговых льгот и возможности распределить платежи на срок договора.
4. Сравнение с кредитом
Чтобы оценить, что выгоднее — лизинг или кредит, необходимо учесть процентные ставки по кредиту, график платежей и налоговые льготы. Лизинг часто оказывается более гибким инструментом за счёт возможности списания платежей на расходы и возврата НДС.
Сравнительная таблица лизинга и кредита
| Параметр | Лизинг | Кредит |
|---|---|---|
| Первоначальный взнос | Низкий или отсутствует | Обычно высокий |
| Ежемесячные платежи | Включают аренду и проценты | Включают проценты и тело кредита |
| Налоговые льготы | Списание платежей на затраты, возврат НДС | Списание процентов, возврата НДС нет |
| Остаточная стоимость | Есть, по завершению срока | Нет, имущество сразу переходит в собственность |
| Общая стоимость | Часто ниже за счёт налоговых льгот | Может быть выше при учёте процентных ставок |
Финансовый лизинг может быть экономически выгодным инструментом для приобретения оборудования или техники, особенно если учитывать налоговые льготы и гибкость в оплате. Правильный расчёт выгоды с учётом всех факторов — ключ к принятию осознанного решения.
Рекомендации
Перед заключением договора важно провести тщательный анализ с учётом процентных ставок, налоговых льгот и общей стоимости сделки. Для этого стоит обратиться к лизинговым брокерам, которые помогут подобрать оптимальные условия лизинга.
Источники
Анализ финансового лизинга (ConsultantPlus).
Преимущества лизинга для бизнеса (Europlan).
Финансовый лизинг: как рассчитать выгоду (Infullbroker).
